La diligence compte

La diligence compte^® Le processus commence par une liste exhaustive des points à vérifier lors de l'audit préalable commercial. Cette liste permet de préparer et d'alimenter la réflexion pendant vos investigations et réunions (avec les membres de l'entreprise cible, le réseau de distribution, les clients, votre équipe interne, le comité d'investissement, etc.). Les autres outils sont conçus pour vous aider à élaborer votre thèse et à définir le programme d'audit, à identifier les tendances et à en tirer les enseignements les plus importants, à organiser vos activités et à suivre leur progression, ainsi qu'à développer un plan de création de valeur et d'autres plans d'action avant et après la clôture de l'opération.

Bien entendu, chacun n'utilisera pas ces outils de la même manière. Chaque équipe y apporte sa propre touche, reflétant sa philosophie, ses processus, sa rigueur scientifique et son savoir-faire, ce qui la distingue des autres investisseurs. Cependant, face à un environnement de plus en plus concurrentiel, on observe une tendance croissante à appliquer des méthodes de diligence raisonnable structurées et conformes aux meilleures pratiques afin d'améliorer sensiblement les résultats et la réussite des promoteurs.

Nous continuerons à développer et à améliorer ces outils, et nous partagerons régulièrement des versions mises à jour. Si vous avez de nouvelles idées, n'hésitez pas à nous contacter pour poursuivre la discussion.

Chaque projet chez Diligence Matters^® commence par un ensemble de 5 interactions entre 5 outils de développement :

1. [Master] Questions de diligence commerciale

1. Dynamique du marché
2. Clients
3. Position concurrentielle

4. Résilience de l'entreprise
5. Opportunité de développement de la valeur (et gestion de la valeur – principaux facteurs de valeur)
6. Intégration
7. Considérations relatives à la sortie

• Remettre en question la pensée
• Stimulez les idées pour votre thèse d'investissement et pour un plan de création de valeur efficace.
• Définir le programme de diligence raisonnable. Identifier les enjeux importants.
• Consultez les points de mi-parcours et de fin de période pour voir comment l'actif se comporte par rapport à un ensemble plus large de fondamentaux.

2. Provisoire Thèse d'investissement

Indépendamment du document d'information, élaborez des analyses de rentabilité individuelles qui, selon l'équipe, expliquent “ pourquoi nous pensons pouvoir réaliser des bénéfices sur cette opération ”.”

Ce Provisoire la thèse devient la base de l'exercice de diligence raisonnable dans son ensemble

3. Feuille(s) de travail sur les questions principales du CDD

Élaborer des questions spécifiques aux actifs et aux thèses pour chacune des listes de questions commerciales I à VII qui sont les plus importantes à tester (c.-à-d., les choses qui comptent)

Le Fiches d'exercices sur les questions principales Ce document vous aide à préparer vos réunions, et le tableau du bas relie vos questions à la thèse d'investissement afin d'en assurer une couverture complète.

4. Plan de travail de diligence raisonnable

Utilisez ces pages pour élaborer des axes de travail distincts pour chaque dossier d'investissement et pour suivre les résultats, les actions et les révisions apportées à la thèse provisoire.

La partie centrale du livre comporte 100 pages destinées aux notes quotidiennes de “ travail de terrain ” pour consigner vos observations. La colonne de gauche comprend un résumé des points essentiels de la diligence raisonnable.^® liste, contribuant à garantir que chaque réunion soit intentionnelle et aboutisse à des résultats précieux

Préparer et stimuler

• Utilisez la liste récapitulative pour préparer une réunion donnée (par exemple, avec des clients, des concurrents, des partenaires du réseau de distribution ou des membres de la direction) ; et
• Utilisez ces sujets pour stimuler la réflexion en temps réel lors d'une réunion.

Menez votre enquête et prenez des notes.

• Mener des entretiens (avec les clients et les prospects, les partenaires de distribution, les dirigeants et les employés de l'entreprise, les concurrents, les experts du marché, etc.) et
• Prenez des notes

Organiser

• Évaluer l'entreprise cible par rapport aux sujets clés et à la suite d'un audit préalable donné.
• Une fois la réunion terminée, organisez vos notes et cochez les sujets abordés afin de faciliter leur récupération et l'exploitation ultérieure des informations recueillies ; et/ou

Vous trouverez ci-joint une série de pages permettant de consigner et d'organiser les principaux enseignements tirés des activités de diligence raisonnable.

Recueillez les principaux points à retenir sur ces pages au fur et à mesure, puis synthétisez les résultats afin de préparer une analyse globale des investissements (par exemple, pour appuyer l'élaboration de la note de service du comité d'investissement).

• Un ensemble de pages récapitulatives précède les pages de notes quotidiennes : Raison d’être ; Risques commerciaux importants identifiés ; Points clés de la diligence raisonnable commerciale (I à VII) ; et pages récapitulatives des actions post-clôture relatives à la protection du cœur de métier et à la valorisation.
• Un deuxième ensemble de pages récapitulatives se trouve juste après les pages de notes quotidiennes : Problèmes opérationnels ; Conditions de l’accord ; Problèmes liés à la qualité de l’expérience ; Modèle et évaluation ; Direction et conseil d’administration ; Nouveaux coûts ; et Réductions de coûts.
• Cadres d'évaluation de la solidité des conclusions de l'analyse préalable et de la thèse d'investissement
• Cadres d'évaluation des risques commerciaux (liés aux conclusions de votre analyse préalable)
• Structure pour l'élaboration d'une note de service du comité d'investissement

5. Raison d'être – Lignes d'activité principales et secondaires

Approfondissez la discussion et l'analyse pour comprendre ce qui permet à l'entreprise d'exister : les problèmes que les clients cherchent à résoudre, la capacité de l'entreprise à y remédier et les menaces qui pèsent sur sa position de leader en matière de solutions. Examinez ensuite les éléments qui suggèrent que le ou les problèmes prennent de l'importance et comparez cette opportunité à d'autres. Sans une compréhension réelle des facteurs clés de la croissance du chiffre d'affaires, l'entreprise risque de subir des perturbations et/ou de sous-performer.

6. Droit de succession/Avantage du ” meilleur propriétaire ”

Déterminez pourquoi l'entreprise, dans vos mains, Cela peut s'avérer plus avantageux pour l'entreprise. Votre contribution, véritablement ancrée dans les fondamentaux et/ou le marché, peut générer une hausse des bénéfices et justifier une évaluation du potentiel de souscription.

7. Plan de création de valeur (commercial) et plan directeur d'affaires

Des éléments stimulants et une analyse sommaire qui évaluent dans quelle mesure les idées générées (par l'équipe d'investissement et/ou présentées par la direction) peuvent avoir un impact positif sur l'évaluation, sont crédibles et tiennent compte des capacités manquantes.

8. Révisé Thèse d'investissement

Au terme de l'évaluation des analyses individuelles des dossiers d'investissement, révisez la stratégie d'investissement globale en fonction des nouveaux éléments factuels et de l'analyse.

Utilisez le Révisé thèse servant de base à la rédaction du dossier d'investissement (avec des données à l'appui tirées des principales conclusions présentées dans les pages de synthèse).

Outils pour faciliter l'organisation des actions stratégiques dans le cadre des activités liées à la transaction

• Journal des prêteurs pour suivre les discussions de financement
• Feuille de travail sur la dynamique concurrentielle de l'accord
• Une liste de contacts
• Chronologie et calendrier pour planifier les activités et étapes clés
• À faire

Réimpressions, directement dans votre exemplaire de Diligence Matters^® Carnet de notes, de Matters Graph Best Practice Briefs : articles de référence d’une page tirés de la bibliothèque existante, à mettre en pratique dans votre propre analyse commerciale.

Enfin, et surtout, le carnet réserve de l'espace pour deux derniers éléments précieux :

Griffonnage

Conscients que percevoir, puis créer de la valeur relève autant de l'art créatif que de la science de gestion, nous offrons un espace dédié pour mettre en lumière et saisir cet aspect crucial de la conclusion d'accords et de la création de valeur.

Tirer les leçons de l'expérience – pour créer un effet de levier continu

Nous avons inclus une section pour consigner les enseignements tirés afin de favoriser l'amélioration continue de votre travail de vérification préalable commerciale. Pour chaque transaction, vous pouvez chercher à institutionnaliser les enseignements relatifs aux meilleures pratiques en matière de vérification préalable, aux modèles d'affaires, à la conclusion d'accords, ainsi qu'au marché et au secteur d'activité. Améliorez constamment ce qui fonctionne et éliminez les erreurs coûteuses.