La diligencia es importante

La diligencia es importante^® Comienza con una lista exhaustiva de cuestiones de debida diligencia comercial que puede utilizarse para prepararse y estimular la reflexión durante las investigaciones y reuniones (por ejemplo, con los miembros de la empresa objetivo, con el canal de distribución, con los clientes, con el equipo interno de la transacción, el comité de inversión, etc.). El resto de las herramientas están diseñadas para ayudarle a construir la tesis y establecer la agenda de la debida diligencia, reconocer patrones y discernir las conclusiones más importantes, organizar sus actividades y realizar un seguimiento del progreso, y desarrollar un plan de creación de valor y otros planes de acción previos y posteriores al cierre.

Por supuesto, no todos utilizarán estas herramientas de la misma manera. Cada equipo aplica su propio método, que refleja la filosofía, el proceso, la ciencia y el arte que distinguen a un inversor de otro. Sin embargo, dado el entorno cada vez más competitivo, observamos una mayor tendencia hacia la aplicación de métodos de diligencia debida estructurados y basados en las mejores prácticas para mejorar significativamente los resultados y el éxito de los patrocinadores.

Continuaremos desarrollando y mejorando estas herramientas, y compartiremos versiones actualizadas periódicamente. Si tienes nuevas ideas, no dudes en contactarnos para seguir conversando.

Cada proyecto en Diligence Matters^® Comienza con un conjunto de 5 interacciones entre 5 herramientas de desarrollo:

1. [Máster] Asuntos de diligencia comercial

1. Dinámica del mercado
2. Clientes
3. Posición competitiva

4. Resiliencia del negocio
5. Oportunidad de desarrollo de valor (y gestión del valor: factores clave para la generación de valor)
6. Integración
7. Consideraciones de salida

• Desafía el pensamiento
• Estimule ideas para su tesis de inversión y para un plan eficaz de creación de valor.
• Defina la agenda de diligencia debida. Determine los asuntos que importan.
• Vuelva a consultar los puntos intermedios y finales para ver cómo se comporta el activo frente a un conjunto más amplio de fundamentos.

2. Provisional Tesis de inversión

Independientemente del IM, desarrolle declaraciones de casos de inversión individuales que, según el equipo, expliquen "¿por qué creemos que podemos ganar dinero con la operación?".“

Este Provisional La tesis se convierte en la base de todo el proceso de diligencia debida.

3. Hoja(s) de trabajo con las preguntas más frecuentes de CDD

Desarrolle preguntas específicas sobre activos y tesis para cada una de las listas de asuntos comerciales I-VII que sean más importantes para evaluar (es decir, Los asuntos que importan)

El Hojas de trabajo con las preguntas más frecuentes ayuda a prepararse para las reuniones, y la tabla inferior vincula sus preguntas con la tesis de inversión para garantizar una cobertura completa de la tesis.

4. Plan de trabajo de diligencia debida

Utilice estas páginas para desarrollar flujos de trabajo distintos para cada declaración de caso de inversión individual y para realizar un seguimiento de los resultados, las acciones y las revisiones de la tesis provisional.

La parte central del libro tiene 100 páginas para notas diarias de “trabajo de campo” para recopilar los hallazgos de su diligencia debida. La columna de la izquierda incluye un resumen de los Asuntos de Diligencia^® lista, lo que ayuda a garantizar que cada reunión sea intencional y dé como resultado hallazgos valiosos.

Preparar y estimular

• Utilice la lista de resumen para prepararse para una reunión determinada (por ejemplo, con clientes, competidores, participantes del canal o miembros de la gerencia); y
• Utilice estos temas para estimular el pensamiento en tiempo real durante una reunión.

Lleva a cabo tu investigación y toma notas.

• Realizar entrevistas (con clientes y clientes potenciales, socios de canal, personal ejecutivo y operativo de la empresa, competidores, expertos del mercado, etc.) y
• Toma tus apuntes

Organizar

• Calificar la empresa objetivo en relación con temas clave y como resultado de un evento de debida diligencia determinado.
• Cuando termine la reunión, organice sus notas y marque los temas que se trataron para facilitar la recuperación y el aprovechamiento de las ideas posteriormente; y/o

Se proporciona una serie de páginas para registrar y organizar las conclusiones clave de las actividades de diligencia debida.

Recopile las ideas clave en estas páginas a medida que avanza y luego sintetice los resultados para preparar un análisis de inversión general (por ejemplo, para respaldar la elaboración del memorando del comité de inversiones).

• Un conjunto de páginas de resumen se ubica justo antes de las páginas de toma de notas diarias: Razón de ser; Riesgos comerciales materiales descubiertos; Asuntos de diligencia comercial (temas I-VII); y páginas de resumen para acciones posteriores al cierre tanto en Protección del núcleo como en Desarrollo de valor.
• Un segundo conjunto de páginas de resumen se encuentra justo después de las páginas para tomar notas diarias: Asuntos operativos; Términos del acuerdo; Asuntos de QOE; El modelo y la valoración; La administración y el consejo; Nuevos costos; y Reducción de costos.
• Marcos de referencia para medir la solidez de los hallazgos de la debida diligencia y la tesis de inversión.
• Marcos de referencia para medir los riesgos comerciales (asociados a los resultados de su análisis de debida diligencia)
• Estructura para la elaboración del memorándum del comité de inversiones

5. Razón de ser – Líneas de negocio primarias y secundarias

Es fundamental que el debate y el análisis permitan comprender a fondo qué es lo que hace posible el éxito de la empresa: los problemas que las personas buscan solucionar pagando, la capacidad de la empresa para abordarlos y cualquier amenaza a su posición como proveedor líder de soluciones. A continuación, se debe analizar qué información poseen los equipos que sugiere que el problema o los problemas podrían estar adquiriendo mayor relevancia, y evaluar cómo se compara la oportunidad con otras. Sin una comprensión genuina de los factores subyacentes que impulsan los ingresos, la propia empresa podría verse expuesta a interrupciones o un rendimiento inferior al esperado.

6. Derecho a triunfar/Ventaja del ”mejor propietario”

Averigüe por qué el negocio, en tus manos, puede resultar ser un mejor negocio. Lo que usted puede aportar, que se vincula genuinamente con los fundamentos y/o el mercado, que genera un aumento de las ganancias y respalda la consideración del potencial de suscripción.

7. (Comercial) Plan de Creación de Valor y Plan de Negocios

Análisis de estímulo y resumen que mida el grado en que las ideas generadas (por el equipo de inversión y/o presentadas por la gerencia) pueden impactar positivamente la valoración, sean creíbles y tengan en cuenta cualquier capacidad necesaria que falte.

8. Revisado Tesis de inversión

Al finalizar las pruebas de las declaraciones individuales del caso de inversión, revise la tesis de inversión general basándose en la nueva información y el análisis.

Utilice el Revisado tesis como base para redactar el caso de inversión (con datos de apoyo extraídos de los hallazgos clave descritos en las páginas de SummaryNotes)

Herramientas para ayudar a organizar acciones estratégicas en el transcurso de las actividades de negociación.

• Registro del prestamista para dar seguimiento a las conversaciones sobre financiación.
• Hoja de trabajo sobre la dinámica competitiva de la transacción
• Una lista de contactos
• Cronograma y calendario para planificar las actividades y los hitos clave.
• Tareas pendientes

Reimpresiones, directamente dentro de su ejemplar de Diligence Matters.^® Cuaderno de notas con resúmenes de mejores prácticas de Matters Graph: artículos de referencia de una página extraídos de la biblioteca permanente, para que los aplique en su propio análisis comercial.

Por último, pero no por ello menos importante, el portátil reserva espacio para ocuparse de dos elementos valiosos:

Garabatear

Reconociendo que ver y luego crear valor es tanto un arte creativo como una ciencia de la gestión, ofrecemos un espacio especial para destacar y capturar este aspecto crítico de la negociación y la creación de valor.

Capturar las lecciones aprendidas para generar un aprovechamiento continuo.

Hemos incluido una sección para registrar las lecciones aprendidas y así apoyar la mejora continua de su trabajo de debida diligencia comercial. En cada transacción, puede intentar institucionalizar los aprendizajes sobre las mejores prácticas de debida diligencia, el modelo de negocio, la negociación de acuerdos y el mercado y la industria. Perfeccione continuamente lo que funciona y elimine los errores costosos.