Sorgfaltspflicht ist wichtig

Sorgfaltspflicht ist wichtig^® Es beginnt mit einer umfassenden Liste von Due-Diligence-Themen, die Ihnen bei der Vorbereitung und Durchführung Ihrer Untersuchungen und Meetings (z. B. mit Mitarbeitern des Zielunternehmens, Vertriebspartnern, Kunden, Ihrem internen Deal-Team, dem Investitionsausschuss usw.) helfen. Die übrigen Tools unterstützen Sie dabei, Ihre These zu entwickeln und die Due-Diligence-Agenda festzulegen, Muster zu erkennen und die wichtigsten Erkenntnisse herauszuarbeiten, Ihre Aktivitäten zu organisieren und den Fortschritt zu verfolgen sowie einen Wertschöpfungsplan und weitere Maßnahmenpläne vor und nach dem Abschluss zu erstellen.

Natürlich werden nicht alle diese Instrumente auf dieselbe Weise einsetzen. Jedes Team wendet seine eigene, individuelle Methode an, die die Philosophie, die Prozesse, die wissenschaftlichen Erkenntnisse und die Erfahrung widerspiegelt, die einen Investor vom anderen unterscheiden. Angesichts des zunehmend wettbewerbsintensiven Umfelds beobachten wir jedoch ein verstärktes Bestreben, strukturierte und bewährte Due-Diligence-Methoden anzuwenden, um die Ergebnisse und den Erfolg der Sponsoren deutlich zu verbessern.

Wir werden diese Tools kontinuierlich weiterentwickeln und verbessern und regelmäßig aktualisierte Versionen veröffentlichen. Wenn Sie neue Ideen haben, kontaktieren Sie uns bitte, um den Dialog fortzusetzen.

Jedes Projekt in Diligence Matters^® beginnt mit einer Reihe von 5 Interaktionen zwischen 5 Entwicklungswerkzeugen:

1. [Master] Due-Diligence-Prüfungen im Geschäftsverkehr

1. Marktdynamik
2. Kunden
3. Wettbewerbsfähige Position

4. Widerstandsfähigkeit des Unternehmens
5. Wertentwicklungspotenzial (und Wertmanagement – zentrale Werttreiber)
6. Integration
7. Ausstiegsüberlegungen

• Hinterfragen Sie Ihr Denken
• Lassen Sie sich von Ideen für Ihre Investitionsthese und einen effektiven Wertschöpfungsplan inspirieren.
• Gestalten Sie die Agenda der Due-Diligence-Prüfung. Bestimmen Sie die relevanten Themen.
• Prüfen Sie zur Halbzeit und am Ende des Zeitraums, wie sich das Asset im Vergleich zu einem größeren Set an Fundamentaldaten schlägt.

2. Vorläufig Investitionsthese

Unabhängig vom Investmentmanager sollen individuelle Investitionsargumente entwickelt werden, die nach Ansicht des Teams erläutern: “Warum glauben wir, dass wir mit diesem Geschäft Geld verdienen können?”

Das Vorläufig Die These wird zur Grundlage der gesamten Due-Diligence-Prüfung.

3. Arbeitsblatt(e) zu den wichtigsten CDD-Fragen

Entwickeln Sie für jede der I-VII-Listen handelsbezogener Angelegenheiten, die für die Prüfung am wichtigsten sind, vermögens- und themenspezifische Fragen (d. h., die wichtigen Dinge)

Der Arbeitsblätter mit den wichtigsten Fragen Sie hilft bei der Vorbereitung von Meetings, und die untere Tabelle stellt den Bezug Ihrer Fragen zur Investitionsthese her, um eine vollständige Abdeckung der These zu gewährleisten.

4. Sorgfaltsarbeitsplan

Nutzen Sie diese Seiten, um für jede einzelne Investitionsfallstudie separate Arbeitsabläufe zu entwickeln und Ergebnisse, Maßnahmen und Überarbeitungen der vorläufigen These zu verfolgen.

Der mittlere Teil des Buches enthält 100 Seiten für tägliche Notizen zur “Feldarbeit”, um Ihre Ergebnisse der Due-Diligence-Prüfung festzuhalten. Die linke Spalte enthält eine Zusammenfassung der wichtigsten Punkte der Due-Diligence-Prüfung.^® Die Liste trägt dazu bei, dass jedes Meeting zielgerichtet ist und zu wertvollen Erkenntnissen führt.

Vorbereiten und anregen

• Nutzen Sie die Übersichtsliste, um sich auf ein bestimmtes Meeting vorzubereiten (z. B. mit Kunden, Wettbewerbern, Vertriebspartnern oder Mitgliedern des Managements); und
• Nutzen Sie die Themen, um während einer Besprechung in Echtzeit zum Nachdenken anzuregen.

Führen Sie Ihre Ermittlungen durch und machen Sie sich Notizen.

• Führen Sie Interviews durch (mit Kunden und potenziellen Kunden, Vertriebspartnern, Führungskräften und Mitarbeitern des Unternehmens, Wettbewerbern, Marktexperten usw.) und
• Machen Sie sich Notizen

Organisieren

• Bewerten Sie das Zielunternehmen im Hinblick auf wichtige Themen und als Ergebnis einer bestimmten Due-Diligence-Prüfung.
• Wenn das Meeting beendet ist, ordnen Sie Ihre Notizen und haken Sie die behandelten Themen ab, um später leichter darauf zurückgreifen und die gewonnenen Erkenntnisse nutzen zu können; und/oder

Es werden Seiten bereitgestellt, um die wichtigsten Erkenntnisse aus den Due-Diligence-Prüfungen festzuhalten und zu organisieren.

Sammeln Sie auf diesen Seiten fortlaufend wichtige Erkenntnisse und werten Sie diese anschließend aus, um eine Gesamtinvestitionsanalyse vorzubereiten (z. B. zur Unterstützung der Erstellung des Memorandums für den Investitionsausschuss).

• Ein Satz von Übersichtsseiten befindet sich direkt vor den Seiten für die täglichen Notizen: Existenzberechtigung; Aufgedeckte wesentliche Geschäftsrisiken; Themen der Due-Diligence-Prüfung I–VII; sowie Übersichtsseiten für Maßnahmen nach Abschluss der Transaktion in den Bereichen Kerngeschäft und Wertentwicklung.
• Ein zweiter Satz von Übersichtsseiten befindet sich direkt nach den Seiten für die täglichen Notizen: Operative Angelegenheiten; Vertragsbedingungen; QOE-Fragen; das Modell und die Bewertung; Management und Aufsichtsrat; Neue Kosten; und Kosteneinsparungen.
• Rahmenwerke zur Bewertung der Aussagekraft der Due-Diligence-Ergebnisse und der Investitionsthese
• Rahmenwerke zur Messung der (mit Ihren Due-Diligence-Ergebnissen verbundenen) kommerziellen Risiken
• Struktur für die Entwicklung eines Memorandums für den Investitionsausschuss

5. Daseinsberechtigung – Primäre und sekundäre Geschäftsbereiche

Forcieren Sie die Diskussion und Analyse, um tiefgreifend zu verstehen, was das Unternehmen antreibt – welche Probleme die Menschen durch Zahlungen lösen wollen, welche Kompetenz das Unternehmen besitzt, diese anzugehen, und welche Gefahren seine Position als führender Lösungsanbieter bedrohen. Gehen Sie anschließend auf die Fakten ein, die die Teams haben und die darauf hindeuten, dass die Probleme an Bedeutung gewinnen könnten, und bewerten Sie die Chancen im Vergleich zu anderen. Ohne ein fundiertes Verständnis der zugrunde liegenden Umsatztreiber riskiert das Unternehmen Störungen und/oder Minderleistung.

6. Erfolgsrecht/Vorteil des ”besseren Eigentümers”

Finden Sie heraus, warum das Unternehmen, in Ihren Händen, Das kann sich als vorteilhafter erweisen. Was Sie beitragen können, das sich tatsächlich auf die Fundamentaldaten und/oder den Markt stützt, zu einer Gewinnsteigerung führt und die Prüfung des Zeichnungspotenzials unterstützt.

7. (Kommerzieller) Wertschöpfungsplan und Businessplan-Entwurf

Stimulanzien und zusammenfassende Analysen, die den Grad messen, in dem die (vom Investmentteam generierten und/oder vom Management präsentierten) Ideen die Bewertung positiv beeinflussen können, glaubwürdig sind und etwaige fehlende Fähigkeiten berücksichtigen.

8. Überarbeitet Investitionsthese

Nachdem Sie die einzelnen Anlageargumente geprüft haben, überarbeiten Sie die übergeordnete Anlagethese auf Grundlage der neuen Fakten und Analysen.

Verwenden Sie die Überarbeitet These als Grundlage für die Ausarbeitung des Investitionskonzepts (unter Einbeziehung unterstützender Daten aus den wichtigsten Erkenntnissen, die auf den SummaryNotes-Seiten dargestellt sind)

Instrumente zur Organisation strategischer Maßnahmen im Rahmen der Transaktionsaktivitäten

• Kreditgeberprotokoll zur Nachverfolgung von Finanzierungsgesprächen
• Arbeitsblatt zur Wettbewerbsdynamik des Deals
• Eine Kontaktliste
• Zeitplan und Kalender zur Planung wichtiger Aktivitäten und Meilensteine
• Aufgaben

Nachdrucke, direkt in Ihrer Ausgabe von Diligence Matters^® Notizbuch mit Matters Graph Best Practice Briefs: einseitige Referenzartikel aus der bestehenden Bibliothek, die Sie für Ihre eigene Due-Diligence-Prüfung nutzen können.

Und schließlich, aber nicht weniger wichtig, bietet das Notebook noch Platz für zwei weitere wichtige Elemente:

Gekritzel

In dem Bewusstsein, dass das Erkennen und Schaffen von Wert sowohl eine kreative Kunst als auch eine Managementwissenschaft ist, bieten wir einen speziellen Bereich, um diesen entscheidenden Aspekt von Geschäftsabschlüssen und Wertschöpfung hervorzuheben und zu erfassen.

Erkenntnisse festhalten – um nachhaltigen Nutzen zu erzielen

Wir haben einen Abschnitt zur Dokumentation von gewonnenen Erkenntnissen hinzugefügt, um Ihre Due-Diligence-Prüfungen kontinuierlich zu verbessern. Innerhalb jedes Deals können Sie versuchen, Erkenntnisse zu Best Practices in der Due Diligence, zu Geschäftsmodellen, zur Vertragsgestaltung sowie zu Markt- und Branchenkenntnissen zu institutionalisieren. Optimieren Sie kontinuierlich, was funktioniert, und vermeiden Sie kostspielige Fehler.