Es ist gängige Praxis, den Partner für die kaufmännische Due-Diligence-Prüfung zum Management-Meeting mitzubringen. Dies schafft Kontext und ermöglicht dem Due-Diligence-Prüfer einen direkten Einblick in die wichtigsten Aspekte, die das Management als entscheidend erachtet.
Wir haben jedoch festgestellt, dass die Übung oft beeinträchtigt wird, und es gibt einen einfachen Weg zur Optimierung.
Aus gutem Grund – als potenzieller Bieter – treffen Sie sich frühzeitig im Prozess mit dem Management. Dies ist eine wichtige Gelegenheit, um herauszufinden, ob sich der Aufwand lohnt und um erste Ideen oder Bedenken zu prüfen.
Aber im Kontext von unabhängige Sorgfaltspflicht, Es ist deutlich sinnvoller, ein Treffen mit dem externen Due-Diligence-Partner um einige Wochen zu verschieben. Natürlich würden auch wir in einem frühen Treffen etwas lernen, aber wir vertrauen darauf, dass Sie uns die wichtigsten Punkte ohnehin mitteilen werden. Indem wir mit der Vorstellung warten und uns zwei bis drei Wochen unserer Geschäftsprüfung vorausschicken, verbessert sich die Situation.
- In den ersten Wochen sind wir weitgehend von den Aussagen des Managements abgeschirmt und haben die Möglichkeit, uns eine wirklich unabhängige, kundenorientierte Sichtweise zu bilden. Ihre Unabhängigkeit ist aus gutem Grund erwünscht, und das Management wird in diesem Meeting höchstwahrscheinlich eine logische Argumentation präsentieren. Die Banker werden jedoch nur die überzeugendsten und sympathischsten Ideen zulassen. Sie werden keine Vorschläge machen, die sich in der Markt- und Kundenarbeit leicht widerlegen lassen – daher könnte die natürliche Entwicklung, die sich aus diesen Meetings ergibt, eine positive Ausrichtung begünstigen. Sie haben den Informationsvorsprung und haben die Unterlagen für die Unternehmenspräsentation und die Managementpräsentation bereits entsprechend aufbereitet.
- In wenigen Wochen (nachdem wir selbstständig gearbeitet haben) werden wir konkrete Erkenntnisse (positive und negative Faktoren) von Kunden, Wettbewerbern und dem Vertriebskanal gewonnen haben – und diese in einem Gespräch mit dem Management einzubringen, ist ein wichtiger Schritt, der unbedingt beachtet werden sollte. Es wird aufschlussreich sein.
- In wenigen Wochen werden wir überzeugende Fakten haben (d. h. Fakten und Erkenntnisse von Kunden) – und wir werden um Sie besser beraten zu können Wir werden uns mit den Punkten befassen, die in unserem Gespräch mit dem Management unglaubwürdig erscheinen. Gemeinsam können wir dann die wichtigsten Themen für die weitere Due-Diligence-Prüfung festlegen, um den nächsten Angebots- oder Prozessschritt optimal vorzubereiten.
Nicht jede Gelegenheit erlaubt ein separates oder späteres Treffen. Die meisten Kunden, die einige Wochen später ein zweites Treffen zwischen dem Management und uns vereinbaren möchten, haben jedoch Erfolg. Die Anfrage und Antwort dienen dann als positives Signal, und viele Managementteams begrüßen dies, da auch sie einen kompetenten Investmentpartner suchen, der zur weiteren Verbesserung des Unternehmens beiträgt. Sollte sich aufgrund der Prozessdynamik herausstellen, dass das erste Treffen wahrscheinlich die einzige Möglichkeit sein wird, bietet die Teilnahme des Due-Diligence-Partners dennoch einen deutlichen Vorteil. Rückblickend auf unsere bisherigen Projekte hat sich jedoch gezeigt, dass dieses verschobene Treffen eine bessere Lösung darstellt und den Prozess etwas positiver zu Ihren Gunsten beeinflusst.